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索罗斯传做空泰国过程视频

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索罗斯是如何做空泰国的泰铢的

1.索罗斯沽空泰铢期货的时机
20世纪50年代第二次世界大战结束以来,资本全球化的趋势无法阻挡。当发达国家生产力严重过剩,资本原始积累达到一定程度时,如果没有合理合法的国际贸易方式,拓展国际市场,整合生产原料,则战争不可避免。因此通过出口农产品和低端工业产品,参与国际贸易,成为20世纪70年代东南亚经济体崛起的重要原因。
在20世纪90年代,在西方经济出现衰退之时,东南亚各国却凭借原料出口的优势,实现“亚洲经济奇迹”,包括泰国,马来西亚,印度尼西亚,新加坡。以泰国为例,其年均GDP增长8%,1995年,人均收入超过2500美元,被世界银行列入中等收入国家。
然而在泰国保持高经济增长的背后,是单一的低附加值农产品,和劳动密集型工业产品的出口模式。流入的国际资本亦投资于房产股市等投机炒卖项目,在科技领域和生产技术方面没有升级。劳动力的素质没有提升,生产力依然保持低下,但经济增长却推高了工资水准,随着劳动力成本的上升,出口优势逐渐下降。
泰国的经济增长不是基于单位投入产出的增长,而主要依赖于外延投入的增加。在其生产力并没有达到发达经济体水准的情况下,将其货币与美金挂钩,实行固定汇率制,是对泰铢实际价值的高估,短期内因其股市房市热度,存在炒卖套利空间,但长久来看并不能获得国际市场的认可。
不仅如此,当时的泰国还举借大量外债,来弥补本国资本缺口,并充分利用油价、利率和汇率三低的有利国际经济条件,向海外日本、台湾、韩国等国家和地区投资。
据统计,泰国外债由1992 年底的396亿美元增加到1996 年底的930 亿美元, 相当于GDP 的50% , 平均每一个泰国人负担外债1560 美元,为偿付这种巨额债务, 泰国必须保持年15% 以上的出口增长率和不断的外资流入。因此,一旦出口增长率明显下降, 就将出现债务危机,引发金融危机。
因此泰国短期内的经济增长,并不代表生产力的飞跃。
东南亚国家对各自的国家经济非常乐观,为了加快经济增长的步代,纷纷放宽金融管制,推行金融自由化。90年代初,泰国政府确定了泰铢在全球外汇市场上自由买卖的流通政策,并且采取固定汇率制,使泰铢与美金的汇率挂钩(1美金=26泰铢,汇率浮动被限制在0. 15 %~0. 16 %的区间内)。1993 年3 月, 泰国政府批准在曼谷建立期权金融中心, 并放宽外国银行在泰国设立支行的限制, 允许国际资本在曼谷期权金融中心进行交易。
固定汇率制无疑高估了泰铢的价值,而资本自由出入的开放政策也欠缺必要的条件。
货币的实际价值是有发行的货币数量和国民生产总值(GDP)决定的,理论上,在不考虑其他市场影响因素的前提下,汇率则是两国实际货币价值的比率。泰铢与美金挂钩的比率,不能体现两国实际生产力的实际差距。泰铢的价格存在泡沫。
1996年, 泰国经常项目赤字已占GDP 的8.1% ,比墨西哥1994年发生金融危机之前的7. 2 %还高。1996 年底, 泰国近30%的国外贷款和80%的外国直接投资投放到房地产和证券市场上, 空置住宅达85 万套, 空置率20%,银行呆帐为155 亿美元。并且银行呆帐大多数是投资房产导致,房产泡沫的破灭必然伴随金融危机的风险。
1997年3月,泰国中央银行宣布国内9家财务公司和1家庄房贷款公司存在资产质量不高以及流动资金不足。1997年6月索罗斯精准地把握了进市时机。
2. 索罗斯的沽空泰铢套利的操作
1. 索罗斯将美国国债抵押给泰国银行,借出泰铢。(假设:借出250亿泰铢。)2.索罗斯将借出的泰铢在外汇现货市场抛出,买入美金。(假设:汇率约为1:25 ;买入10亿美金)3. 同时沽空泰铢外汇期货,并在市场上唱空泰铢,引发撤资恐慌。沽出的泰铢期货与买入的美金形成对冲。(等到 泰国政府放弃固定汇率制,泰铢大幅贬值,到达1:50,则将10亿美金中的5亿,兑换成250亿泰铢,还给泰国银行。手里剩下5亿美,为索罗斯的净赚额)
“外汇期货”是索罗斯非常重要的投资工具。通过签订沽空远期本币的期货合约,如果到结算交收日,该货币贬值,则沽空的投资者获利。而远期抛售,将使该国的货币远期汇率下跌,也会引发市场的恐慌心理,对即期汇率形成打压。因此索罗斯沽出远期泰铢期货的同时,抛出即期泰铢,煽动市场参与者加入对泰铢的抛售行为。
泰国政府为此作出反击,1997年5月尾,拆借利率提高到了1000%。但是应对措施迟了,因为索罗斯已经于1997年2月借入150亿泰铢期货沽空,5月7日/8日已经开始沽售即期泰铢行为,在此之后泰国银行才提升拆息率。此举虽然暂时稳定了局势,但没有持续多久,6月份泰国财长辞职,不仅政策没有延续性,而且引发新一轮市场恐慌,导致泰铢汇率进一步下跌至 28:1.
泰国政府的美金外汇储备,在大规模的泰铢抛售中供不应求,1997年7月2日,泰国政府耗尽了全部外汇储备,不得不宣布放弃固定汇率制,施行浮动汇率制。泰铢一夜之间暴跌17%,索罗斯成功用少量美金偿还了在泰国银行的借贷,净赚数十亿美金离场。
随后泰国股市暴跌,股民账户的资金突然蒸发,企业经营困难,生活水平倒退数十年。
3.索罗斯为什么赌泰国政府一定会放弃固定汇率制?
索罗斯赌的就是泰国政府实行浮动汇率制后,泰铢会大幅贬值,因此他可以用少量美金偿还泰国银行的泰铢贷款,从中净赚大量美金。如果泰国政府坚持不放弃固定汇率制,会有什么后果?
首先,索罗斯沽空的是外汇期货,到结算日必须交割。由于泰国此前已经实行货币在国际市场上自由买卖的政策,而且远期外汇期货合约已经达成,此时无法进行外汇管制。如果泰国政府坚持固定汇率制,市场严重唱空泰铢,大量抛售泰铢,泰国政府就必然消耗外汇储备。
在实际操作中,汇率为市场买家和卖家对手双方认可的成交值。按照固定汇率制,泰铢的定价高于其实际价值,不被市场认可,则没有国际投资者愿意按照泰铢的定价,将手中的美金转让给泰国政府,所以泰国政府无法按照固定汇率价格,补充外汇储备。
如果不能补充足够的外汇储备,在外汇期货结算日之前,泰国政府耗尽了美金外汇储备,在结算日交不出美金,则欠下巨额外债,国家信用破产。国家信用破产,将在国债市场和外贸市场引发慌乱。
国债必须交还,否则将面临各种国际制裁。国债怎么偿还?坚持固定汇率制,无法用泰铢交换得到美金,那就只能通过产品出口交换美金。
但泰国当时的出口模式单一,依赖农产品和初级工业加工品,附加值低,想要通过生产经济偿还巨额国际外债,遥遥无期。而且在如今国际贸易的生态中,如果没有外汇储备,无法进口,泰国也很难完成国内的生产与恢复。所以1997年亚洲金融危机的本质原因,是泰国的生产力无法支撑其货币的价格。
因此放弃固定汇率制,实行浮动汇率制,哪怕泰铢严重贬值,用泰铢来交换美金的方案,也比通过产品出口偿还外债要可行。

索罗斯97年香港具体做空手法和最后造成的结果是什么?

具体手法:

采用的办法是在纽约外汇市场卖空港币和股指期货。通过外汇市场、股票市场和期货市场的互动作用,利用现货和期货两种工具,多方设下陷阱。

整个狙击过程为一个三部曲:第一部是预备期,炒家们低息借入港币,作为弹药,并在期货市场上抛出港币,同时沽空期指;第二部是造市期,一旦外围市场出现有利于炒家的机会,便大肆散布谣言,疯狂抛售港元,迫使港府“挟息”,造成恒生指数暴跌,甚至借货抛空股票;第三部是收获期,当恒生指数暴跌时,淡仓合约平仓,炒家们带钱离去。

最后造成的结果:

恒生指数达到了16000点之上的历史新高。

索罗斯当初是怎么做空泰铢的

做空泰铢的大前提,是泰铢本身出现了问题。这里涉及到一个经济学理论:克鲁格曼三角。
保罗克鲁格曼就是94年宣称亚洲经济繁荣存在严重隐患的诺贝尔经济学奖得主。他提出的克鲁格曼三角理论认为,货币政策的独立、汇率的稳定和资本的完全自由流动,这三者是不可兼得的,只能舍弃一而得其二。
但是泰国等东南亚国家受古典经济学理论影响,片面地追求自由经济,试图三者兼得。其结果就是,经济看涨时,国际热钱大规模无序融入,造成本国资产价格不理性上涨,进一步导致生产市场的激烈竞争和利润水平的下降,使得热钱无钱可赚,开始撤资外流。与此同时,美元加息,也进一步助长了热钱的外流欲望。这一切,都使得泰铢本身就被市场看空。
那么索罗斯想要做空泰铢,就只需要很简单的步骤:
第一步,用美元资产做质押贷款,以换取泰铢现金或发行泰铢债券。
第二步,建立SET股指期货空头仓位,或向泰国券商借取泰铢股票,然后卖出;在泰国债券市场建立空头仓位;在外汇远期市场卖出泰铢,引导市场的贬值预期。当贬值预期形成后,就会有规模恐怖的国际热钱涌入,疯狂做空,形成可怕的规模效应。这种规模效应,别说东南亚国家,连欧盟都扛不住,就是中国美国这种体量的国家,也要伤筋动骨。
第三步,国际热钱大规模的做空导致泰国官方的外汇损失惨重,为了阻止国际热钱继续获得泰铢,也为了应对民间的挤兑风波,泰国政府下令金融机构停业休息。这一命令导致恐慌迅速全面扩散。国际热钱加大了股债双市的做空力度,最终泰国的外汇储备消耗殆尽,宣布泰铢贬值,双市崩溃。
第四步,低价收割泰国的优质资产,赚个盆满钵满。
也即是说,只要索罗斯能够制造出足够的泰铢贬值预期,就能够吸引庞大的国际游资自主地加入做空阵营。剩下的,就只是看做空和做多方谁能坚持得更久了。先放弃的一方必然一败涂地。

乔治 索罗斯92年做空英镑赚了20亿美金97年做空泰铢导致泰国金融破产 98年欲做空香港金融 被大

中国股市在自导自演,没什么好担心的~一切都是政府行为!只是苦了广大的小散。

索罗斯狙击泰铢使泰铢贬值,应该刺激出口,为什么泰国工厂还倒闭了?(金融,经济,货币

保证金越小风险就越大的,反之就越小
保证金每个证券公司都是不同的!!
例如:一顿大豆2000元,你估计大豆的价格会上升,你就会开仓,到时候涨起来就平仓,你赚到:平仓价-开仓价
(比如你买1000顿,比如保险金是10%=2000*1000*10%=200000,当后来大豆上升到2500,你就赚到2500*1000-2000*1000=500000,这时你的保险金是收得回来的,但是要收手续费,不过是很少的)
这样你就可以赚到500000,是不是很好赚啊!哈哈!!
市场有风险,要小心投资,投资一定要保留一定的资产,不要把全家产投上去啊!!!
仅供参考!!!!

如果泰国不承接索罗斯抛售的泰铢会怎么样?

他仍你不接到时候泰铢贬值,就是泰铢如同废纸,可能以前一块钱的物品到时候可能就100块钱可能不认泰铢了只认别国货币,接着社会动荡政府垮台,只可惜泰国不是索的对手,索带着全世界的卖盘去东南亚扫荡亚洲,还有就是本身经济就有问题经济增长不是靠实业而是靠虚拟经济来拉动那就不行了美国就是例子08年次代危机,曾经奉行实业的国家,世界的霸主,诶呀。没想到美圆成就了美国同时也毁了美国。