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50期权套利案例

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速求期权交易案例...最好有四个!!!拜谢了

一、看涨期权交易 1、期权买方 5月10日买入9月份到期执行价格为1600元/吨的小麦看涨期权,权利金为30元/吨。 如果之后价格上涨,则权利金也会上涨,比如涨到50元/吨。则: 5月12日卖出9月份到期执行价格为1600元/吨的小麦看涨期权,权利金为50元。 因此,赚20元/吨(50-30) 请留意上面带标记的两行文字,只有权利金和买卖日期不同,其它内容都相同(月份、执行价格、品种、期权类型--看涨期权),完全是权利金的买卖交易。 在这里,买的时候,权利金从您的账户划出,卖的时候权利金划入。也就是,买期权是支付权利金,卖期权是收取权利金(您把自己的东西卖了,当然要收钱了)。 那么,买看涨期权与买有何不同呢? 买入9月份到期执行价格为1600元/吨的小麦看涨期权,权利金为30元/吨。 买入9月份到期,价格为1600元/吨. 前者,只需交权利金30元,最大损失只有30元。由于最大风险已定,所以也不需要交保证金,没有每日结算风险。 后者,需要交保证金1600*8%=128元,成本要比期权高。而且,如果价格下跌,每日结算还面临保证金追加风险。追加不足,还会被强行平仓。 说明:交易所收保证金5%,经纪公司一般要高3个百分点。 2、期权卖方 有人买,肯定得有人卖,不然交易就没法进行。您看涨,所以买进,而别人可能不看涨,所以卖出。此所谓“仁者见仁,智者见智”。 5月12日卖出9月份到期执行价格为1600元/吨的小麦看涨期权,权利金为50元/吨。 如果到5月20日,价格下跌,则权利金也下跌,比如下跌到20元,则做一个反向交易(平仓): 5月20日买入9月份到期执行价格为1600元/吨的小麦看涨期权,权利金为20元/吨。 则盈利30元(50-20)。 由于卖方的最大收益是权利金,因此,需要像一样交保证金,至于交多少,由交易所确定。 至此,您也许会说,卖方的最大收益只有权利金,那风险不是很大吗?其实,风险大小在于对价格的走势分析。买方认为价格会涨,如果价格下跌,则卖方收益不也一样可观吗?而且,从国外实践看,卖方收益的确也有可观的时候,而买方损失权利金的也很多。这就像做,有人买,就有人卖;有人亏,就有人赚。大家对后市的看法不可能一样。 具体来说,卖方可以是:与买方持不同意见的人、持买仓平仓的人(原来买的人现在平仓)、不同交易策略使用的人、与期权套利者、做市商。 3、期权合约 以下合约样本,您不需要深究,只需要知道,期权与一样都是合约交易,都有合约就行了。 优质强筋小麦期权合约(样本) 交易单位一手2吨的优质强筋小麦合约 报价单位元(人民币)/吨 最小变动价位0.5元/吨 每日价格最大波动限制与优质强筋小麦合约相同 执行价格在优质强筋小麦期权交易开始时,以执行价格间距规定标准的整倍数列出以下执行价格:最接近相关优质强筋小麦合约前一天结算价的执行价格(位于两个执行价格之间的,取其中较大的一个),以及高于此执行价格的3个连续的执行价格和低于此执行价格的3个连续的执行价格。 执行价格间距当执行价格低于1000元/吨(含1000元/吨)以下时,执行价格间距是10元/吨;当执行价格位于1000元/吨至2000元/吨(含2000元/吨)之间时,执行价格间距是20元/吨;当执行价格高于2000元/吨时,执行价格间距是30元/吨。 合约月份除最近交割月以外的其他月份 交易时间与优质强筋小麦合约相同 期权执行期权买方在合约规定的有效期限内的任何交易日内均可以行使权利。 最后交易日合约月份前一个月第5个交易日 合约到期日同最后交易日 交易手续费0.2元/手(含风险准备金) 交易代码看涨期权(WSC);看跌期权(WSP) 上市交易所郑州商品交易所 二、看跌期权交易 1、看跌期权概念分析 在以上分析,我们只引进了看涨期权概念,其实,还有一个概念——看跌期权。 股民在股票下跌时,总是被套,如果也像看涨期权的买方一样,能把价格确定或对价格下跌风险有自主权该多好?! 看跌期权,就是只要交了权利金,就可以保证按执行价格卖出的权利。比如股票价格为12元,您交了3元权利金,就可以保证在任何时候按12元卖出。如果股票价格跌到8元、5元、3元,您都可以按12元执行。如果价格涨到16、18、20元以上,您可以让期权作废,按更高价格卖出。到此,您可能已看出期权奥妙!交了权利金,就有自主权。而且不需要受熊市的煎熬。 不管是看涨期权,还是看跌期权,期权都给您自主权,只要您愿意先付出一定的权利金。 5月10日买入9月份到期执行价格为1600元/吨的小麦看跌期权,权利金为20元/吨,就获得了权利。 至于看跌期权卖方与看涨期权一样: 5月12日卖出9月份到期执行价格为1600元/吨的小麦看跌期权,权利金为40元。 如果: 5月20日权利金下跌到15元,则: 买入9月份到期执行价格为1600元/吨的小麦看跌期权(平仓),权利金为15元/吨。 因此,盈利35元(40-15)。

期权水平套利和垂直套利是什么?

水平套利的交易方式是买进一份期权,同时卖出一份执行价格相同、同属看涨或者看跌类别、但到期日不同的期权。 由于远期期权与近期期权有着不同的时间价值的衰减速度。在一般情况下,近期期权的时间价值要比远期期权的衰减的更快。因此,水平套利的一般做法是买进远期期权、卖出近期期权。水平套利分看涨期权水平套利和看跌期权水平套利两种,预计长期价格将稳中趋涨时,运用前者;而预计长期价格将稳中趋疲时,运用后者。 垂直套利,又称“价格套利”或“货币套利”,其交易方式为:买进一个期权,而同时卖出另一个期权,这两个期权同属看涨或看跌,具有相同的标的物和相同的到期日,但有着不同的执行价格。执行价格既不同,其价值也不同,从而权利金自然不同。正是权利金价差的变动使套利者有机会赚取收益。采用这种套利方法可将风险和收益限定在一定范围内。

举例说明期权的套期保值原理

http://bar.sina.com.cn/thread.php?tid=4409265&bid=10007

期权套利

假设到期时豆粕价格为P
1、看涨期权支出27.5美分,看跌期权收入28美分。
2、如果P<=310美分,则期权组合盈利0+(P-310)=P-310美元,为负表示亏损,如果P>310且P<=410,则期权组合盈利0+0=0,如果P>410,则期权组合盈利(P-410)+0=P-410,为正表示盈利。
3、盈利411-P,如果为负表示亏损。
所以组合的收益为
当P<310时,(-27.5+28)+(P-310)+(411-P)=100.5美分
当P>310且P<=410时,(-27.5+28)+(0)+(411-P)=411.5-P美分
当P>410时,(-27.5+28)+(P-410)+(411-P)=1.5美分
所以该组合总有收益的。

上证50ETF套利具体操作方法是什么?

其他的楼上那位都回答了,我补充一点,对于ETF套利,现在有专门的软件来运作,我在江阴见到过,几乎完全是软件自己运作的,你只要设定好高于套利的成本,它就会自己买进卖出。不过据说这一套软件价格不菲,同时如果没有大额的资金额的话,ETF套利所产生的那么点微薄的利润根本就没什么意义。

上证50ETF期权怎么操作?

上证50ETF期权与现有的白糖期权和豆粕期权原理是相同的。

单独说明上证50ETF期权的特点,和具体操作方法。

  • 行权方式为欧式,只有到期日才可行权

  • 合约份数10000份

  • 期权标的是50ETF

上证50ETF期权分看涨期权和看跌期权两种:

看涨期权指期权买入方按照一定的价格,在规定的期限内享有向期权卖方购入某种商品或合约的权利。

看跌期权。指期权买方按照一定的价格,在规定的期限内享有向期权卖方出售商品或的权利。

而看涨和看跌期权分别可以买卖,所以期权有四向操作:买入看涨期权、买入看跌期权、卖出看涨期权和卖出看跌期权。

买方支付期权费,获得权利;卖方收取期权费,支付保证金,需要买方行权时需要履行义务。

如有期权方面的需求,可以私信我!